清华教授朱武祥：银行信用评估非常不靠谱，区块链好在哪儿？ ...

岐哥

大家在生活中多少都会用到信用卡，你的信用卡额度有多少呢？你知道银行是按什么样的标准给你授信的吗？魏朱商业模式奠基人，著名经济学家朱武祥分享了他申请工商银行信用卡的经历，给他留下了非常耻辱，非常不靠谱的印象。
朱教授认为，传统供应链金融模式无法完成信用的穿透，区块链就能很好的解决这一问题。供应链金融为什么需要区块链？它自身存在哪些痛点？而区块链技术又能为它带来哪些解决方案呢？5月29日，在医疗区块链金融联盟成立发布会上，朱武祥以《金融科技助力供应链金融升级》为题做了分享，
以下为朱武祥演讲内容精编，由巴比特整理。
我研究的主要领域是公司金融，跟各位比较契合，第二个是商业模式，第三个是产业金融，第四个政府金融。通常企业定目标有两种，一种常规模式，另一种是定一个不可能目标。
什么叫不可能呢？比如说在跳高的时候，我们早期跨越式跳高最高记录是多少？1908年奥运会最高纪录就是1米90，跳到2米35不可能，但是换了一个姿势，换成背跃式就到了2米45。货车在内燃机时代，跑到120公里每小时就叫特快，跑到350那是不可能的。真的吗？有了动车后，就到450了。
所以每个企业可以鼓励员工定一个不可能的目标，什么意思？发现问题，解决问题，要找到原理，原理就不一样。
当时李鸿章在洋务运动来临时给皇帝写了一个奏折：“此三千年未有之大变局”，以前的朝代更迭陈胜也好，李自成也罢，没有根本性变化，还是农业社会。但是洋务运动带来了工业社会。
我们现在正处于大变局时代。这里面最大的变局是什么？是我们以前从来没有遇到过的科技。我们的医疗、材料、能源、食品，各行各业技术都出现了革命性变化，除了行业技术以外，还有基础设施技术。
今天中午还在讨论以后医生没戏了，行业医生要淘汰很多，律师要淘汰很多，老师要淘汰很多，会计师要淘汰很多，投行要淘汰很多。像我这个行当，全国有四五千个老师，再过几年三个就够了，再过两年三个都不需要，很多老师没有意识到，还以为自己牛哄哄的，其实不是，你要被淘汰了。
一、科技赋能与供应链金融升级
传统工业有个特点，信用没有穿透，中小企业融资难，融资贵。比如中铁工的大项目，有一级、二级、三级、四级、五级供应商，但是现在传统的供应链金融，只能做到一级供应商。中铁工的信用等级很高，它的融资成本是4.5%，反而三级、四级供应商的融资成本是15%，为什么？信用等级不够。可是你要知道谁欠钱？二级、三级…供应商的欠款往往都源自核心企业和一级供应商的欠款。所以是你欠我钱，怎么变成我信用等级很低了？所以说传统供应链金融只解决了核心企业一级供应商的融资问题，而其他级别的供应商因缺乏核心企业的信任背书，融资难、融资贵，没有实现产业链全层级供应链融资。
二、互联网与供应链金融升级
供应链金融模式1.0就是银行主导，1+1+N。也就是1家银行，1家核心企业，以及核心企业上下游的N家企业。它造成的问题就是刚刚说过的成本高、融资难。
供应链金融模式2.0有两种模式，A模式是银行主导的，1+N+N。也就是1家银行，N家核心企业，上下游N家企业。这种模式吸引产业规模有限，有行业的天花板。B模式是核心企业主导的，N+1+N，也就是N家银行，1家核心企业，N家上下游企业。它的问题和前者类似，平台建设、维护、推广成本高，难以规模化盈利。
现在不一样了，技术颠覆，我们有了供应链金融3.0，N+N+N，就是N家银行，N家核心企业，N家核心企业的上下游企业。这样就可以搭建跨产业、跨区域、跨部门，与政府、行业协会、产业资本等各方广结联盟，形成物联网和互联网相融合的金融生态平台。
谁来实现呢？
三、区块链与供应链金融升级
我们知道银行的信用评估，非常不精准，非常不靠谱。举个简单例子，我一般不花钱，我N年前申请的信用卡，我就要点名了，中国工商银行，给我两万块钱的授信额度，让我深感耻辱。不是我的耻辱，是中国工商银行的耻辱。这是什么大数据？才给我两万授信额度，过了一年给我加了一万，说我平时不花钱，我是不花钱，但是不代表我信用等级很低。所以银行现有的评估标准，离散信息，有限信息，有偏信息，有误信息。银行贷款，号称万无一失，对不对？可是坏帐一堆，说明什么？理念方法都有问题。现在感谢科技。
区块链好在哪儿？信用的穿透。分布式记账不可篡改和撤销的信用记录，构建一个联盟链，将核心企业多层上下游及金融机构入链。核心企业一旦产生供应链欠款，系统将同时发行相应凭证给被欠款企业。
比方说，核心企业欠上游500万，上游企业获得500个token，可以选择将这500个token通过抵押贷款给银行或传递给上游。任何人拿到这500个token等于获得了核心企业的还款权。这些token的发布和转移都不可篡改，降低了银行的审核成本。
四、商业模式与供应链金融升级
技术已经可以做到信用的传递和穿透，我们怎么构建模式？我们讲商业模式是利益相关者之间的交易结构，所以利益相关者的交易结构怎么描述？我们把它分为四个模块。第一你跟谁交易？用户、经销商、供应商政府……交易什么东西？标的物，资金、品牌、渠道、数据……第二是怎么交易？是业务交易（代销、直销、特许、租赁……）、投资交易（参股、控股）还是债券交易？第三是怎么获取收益，怎么分配收益？第四是风险管理，经营风险如何分担？行为风险如何抑制？
怎么样在依靠现有的基础设施技术，重新构建供应链金融的利益相关者的交易结构？第一，增加新的利益相关者，引入新的资源能力。第二挖掘现有利益相关者资源能力和交易价值。第三，优化交易方式和价值分配方式。第四，合作、协同、共享、共赢。
原来的供应链金融里，核心企业很牛，牛到不愿意确权，恨不得增加应付帐期，这个不厚道。很多企业号称打造产业链，什么叫产业链？产业链不能叫“朱门牛肉臭，路有冻死骨”，很多企业失败溯源到根本都是价值观的问题，想短平快，想自己不承担任何风险，把风险推给别人，把亏损推给别人，这就不可持续了。不要独占利益，要合作，要协同，未来分工会越来越细，产业链会重新瓦解。
基础设施技术的进步，将重塑业态、重造流程、重定角色、重组分工、重构模式。我们做供应链金融要了解一下所在行业未来几年会发生什么重大变化。现在处在新的大变局时代，未来有很多机会。谢谢！