数字货币距离我们有多远？

王燕

   

    近年来随着比特币的出现，区块链技术在金融领域的应用引起了包括各国央行在内的各界广泛关注。那么数字货币究竟距离我们的日常生活有多远呢？


    货币是什么


    货币CCY（Currency）本质上是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需，货币就是这一过程的约定，它反映的是个体与社会的经济协作关系。货币的契约本质决定货币可以有不同的表现形式，如一般等价物，贵金属货币，纸币，电子货币等。它可以用作交易媒介、储藏价值和记帐单位。


    数字货币是什么


    根据欧洲中央银行的定义，虚拟货币（virtualcurrencies）是非央行、信用机构、电子货币机构发行的，在某些情况下可以作为货币替代物的价值的数字表现。与电子货币一样，虚拟货币也是无形的，两者之间最重要的区别就是发行者的不同。


    电子货币是法币的电子化，包括我们常见的银行卡、网银、电子现金等，还有近年来发展起来的第三方支付，如支付宝、财付通等，这些电子货币无论其形态如何、通过哪些机构流通，其最初的源头都是中央银行发行的法币。


    虚拟货币是非法币的电子化，其最初的发行者并不是央行，这些虚拟货币还主要是在特定的虚拟环境里流通；之后出现的比特币，通过区块链技术较好地解决了去中心化、去信任的问题，实现了全球流通，在相当大的范围内受到追捧。为了讨论方便，电子货币与虚拟货币，统称为数字货币。


    数字货币是不是（法定）货币


    在全球范围内，最有名的数字货币可能当属“比特币”，此外还有“莱特币”“狗狗币”以及我国民间的“元宝币”等。然而，这些数字货币都没有集中的发行方，任何人都有可能参与制造，并在全球流通。而我国今后则是由央行来发布数字货币。专家表示，中国数字货币的发行、流通和交易，应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。


    数字货币有什么优势


    早在2014年，央行就将数字货币的研究提上日程，成立了专门的研究团队，并于2015年年初进一步充实力量，对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、数字货币发行流通环境、数字货币面临的法律问题、数字货币对经济金融体系的影响等进行了深入研究，目前已取得阶段性成果。


    央行表示，发行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。


    “发行数字货币会使我国经济有一定的可编程性，使得经济金融调控会有更加明确的方向，而数字货币实行的全网分布式记账模式，将有效提升我国经济的信用度。”在中央财经大学法学院教授黄震看来，数字货币的发行也有利于人民币“走出去”，伴随着全球金融基础设施的变革，在信息空间技术的推动下实现金融数字化。


    专家解释道，相比于纸币，数字货币优势明显，不仅能节省发行、流通带来的成本，还能提高交易或投资的效率，提升经济交易活动的便利性和透明度。由央行发行数字货币还保证了金融政策的连贯性和货币政策的完整性，对货币交易安全也有保障。在数字货币防伪、监管等问题上，央行也有考虑。央行将与金融界、科技界合作，进一步加大对各种创新技术的研究和合理利用。


    除此之外，发行数字货币还可以提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。


    数字货币待有哪些待解决问题


    周小川表示，央行将运用包括密码算法在内的多种信息技术手段，来保障数字货币的不可伪造性。未来的技术也会有升级换代，我们会提前将技术升级考虑在内，从最初就引入长期演进的发展理念。数字货币作为法定货币将由央行发行。央行透露，数字货币的发行、流通和交易，都应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。


    业内人士预测，未来一段时间，数字货币将与纸币并存。这种情况会导致人们手中的纸币缩水吗？专家指出，正因为遵循了与传统货币一体化的发行思路，所以不要担心纸币会缩水。中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，数字货币主要是指货币形态，不会引发货币缩水。货币的发行规模依然由央行控制。


    虽然数字货币势在必行，但还没出台明确的时间表。的确，目前数字货币发行还面临科学技术、流通环境、法律问题等一大波难题待解，完成如此巨大工程非一日之功。现在发行数字货币尚处于探讨阶段，是一种货币价值符号的创新机制，很多问题还在研究中。不过，人们在实践中已经越来越趋向于使用电子银行、电子支付，而不愿携带纸币。在此趋势下，以后市面上流通的纸币可能会随之减少。


    从交易媒介看，目前虚拟货币还没被广泛使用，比特币等只是在很小的范围内作为支付手段。从价值存储手段看，以比特币为代表的虚拟货币价格波动性很大，也缺少现代货币的其他特点，比如不能存入银行获取利息；缺少像存款保险一样的保障机制；没有在贷款、信用卡等日常金融活动中被广泛接受和使用。从记账单位看，比特币的价格大幅波动阻碍了它作为记账单元。另一个障碍是比特币的价格太高，这给商品的标价带来了麻烦。总体看，现阶段的虚拟货币具备了一定的货币特征，但还不足以成为广泛接受的货币。


    数字货币的未来走势如何


    展望未来，数字货币的高级形态可能超出我们现在的想象，在可预见的未来，货币的世界有可能是有诸多“并存”的世界。


    法定货币（国家信用）与私人货币（私人信用）并存；传统钞票（有形）与数字货币（无形）并存；央行的角色在货币供给中，既充当发行者，也充当监管者，在最终清算中，既提供清算服务，也对其他机构的清算进行监管。因此，货币在经济和金融中的地位非常重要。货币形态的演变反映了经济、金融和技术的变化；反过来，货币形态的变化也会对经济和金融造成影响。


    货币形态的演变是供给与需求共同作用的结果。从需求看，经济的发展对货币形态提出了要求。从供给来看，技术的发展使得货币形态的演变成为可能。随着数字化进程，虚拟货币已经客观存在，未来数字货币使用范围将越来越大。


    现阶段的虚拟货币具备了一定的货币特征，但还不足以成为广泛接受的货币。围绕货币有三个关键问题：货币是否有价值、谁来发行货币、货币数量如何调节。数字货币的出现进一步丰富了这三个问题的讨论。数字货币与其背后的区块链技术同时对政府机构和商业机构提出了挑战。数字货币时代的金融体系也许和现在大不一样。数字货币的产生，或许为解决国际货币体系特里芬难题提供了另一个思路。如果没有强制限定劣币与良币的兑换比率，竞争将会导致良币驱逐劣币的结果。


    综上所述，未来可能没有纸币，整个金融业也将会数字化，这是大趋势。但要实现数字货币并非易事，还有很多技术性问题要解决，数字货币替代纸币，还有一个很长的过程。所以，中短期来看，纸币依然会继续存在。