区块链世界

标题: 肖磊：第一只法定数字货币诞生，可能是巨大的陷阱 [打印本页]

作者: 郑少杰 时间: 2018-2-23 10:34
标题: 肖磊：第一只法定数字货币诞生，可能是巨大的陷阱
从2018年开始，主权信用货币向加密数字货币过渡的历史就要开始了。我们虽然很难判断这个过渡期需要多长时间，但这一趋势是不可逆的。

昨天，地球上诞生了第一个以主权国家为主体而推出的加密数字货币。南美洲的委内瑞拉开始预售该国发行的“石油币”，发行总量为1亿个，发行价格为60美元/个，对应50亿桶石油，基于以太坊ER20代币技术。
委内瑞拉“石油币”是一个划时代的事件，人类从主权信用货币到以区块链为共识基础的加密数字货币，是一次全社会认知和组织结构的升级。
委内瑞拉“石油币”，拥有全新的历史概念，同时也存在复杂的地缘政治风险。
首先，委内瑞拉的“石油币”，并不是法币的电子化，是拿石油等资产背书，而非国家信用；并基于区块链技术，是拥有可信共识的，在发行量方面，不再受委内瑞拉当局左右。
其次，从原有主权信用货币的逻辑来理解，其信任基础是一国政府或一个组织的强制性，以及相应的法律，比如中国人民币(6.3513, 0.0076, 0.12%)银行有《中国人民银行法》，美联储有《联邦储备法案》等等，而加密数字货币，其基础是使用者对区块链的共识，是分布式记账、去中心化、不可篡改等区块链概念，这甚至比传统意义上的一法律更加令人信服。
基于区块链的协议网络，取代主权信用，以及政治框架下的法律，成为未来发行货币的重要基础，是市场经济巨大的进步和改变。
第三，委内瑞拉发行的“石油币”，并不允许本国货币玻利瓦尔来购买，以石油储备作为数字货币背书资产，一方面是为了达到获取美元外汇等目的，另一方面也开启了主权数字货币的资产背书先例，主权国家发行数字货币，需要相关资产背书的需求会进一步推动全球各类资产的“区块链”化。
第四，委内瑞拉做出如此历史性的选择，也并不是主动性选择，而是本国货币面临崩溃，通货膨胀严重，可以说民不聊生，不得不重新寻找拯救国内货币和经济的办法。
但从另一个角度来说，“石油币”背后可能是一个重大的“陷阱”。因为我们根本不知道这次“石油币”的发行，背后真正的操刀者是谁，或者说是谁给马杜罗总统提的整个策划案。委内瑞拉还处在美国的制裁之下，但“石油币”的预售，已经吸引了来自卡塔尔、土耳其和其他中东国家的投资，更重要的是，也吸引力了来自欧盟和美国的投资。
这让我想起一件事，美国有一家著名的投行，叫高盛，这家公司非常神奇，他的客户很多是主权国家，比如有一个国家，叫希腊，希腊本来不具备加入欧元(1.2280, -0.0002, -0.02%)区的标准，但高盛用一己之力，用“做假账”的方式，把希腊一手推进了欧元区，这成了后来欧债危机的重要爆发点，并沉重打击了欧元的国际储备地位，使得欧元挑战美元地位的战略布局再次落空。
委内瑞拉的“石油币”，表面上看，是区块链数字货币的胜利，是委内瑞拉的明智之举，但也许再过三、五年，“石油币”有可能就是摧毁数字货币信任机制的一次战略性策划。
“石油币”以目前的定价看，一个石油币对应的是一桶原油，价格大概是60美元，未来具体走势实际上跟原油价格的涨跌有很大关系，个人判断短期会有很高的溢价出现，甚至可能会涨到超过100美元。但石油币存在的问题会逐步暴露，最终走向失败的概率比较大，只是这个过程可能需要好几年。
“石油币”虽然基于区块链技术，但用来背书的石油是委内瑞拉当局控制的，石油作为一种全球战略性的稀缺物资，如果委内瑞拉无法在现实当中，把石油卖成美元，那么又怎么能指望变成“石油币”之后就可以卖出去呢？
本质上来说，这种信任机制最终还是要归溯到政府自身的信用水平，不会因为发行了”石油币“就出现太大的改变。其实这是一次国家层面借助区块链热点概念来进行的一次融资行为，跟大部分ICO的目的是一样的。负责承销的机构倒是可以大赚一笔。
但问题的关键点还不在这里，委内瑞拉虽然发行的是“石油币”，但融来的是美元，“石油币”的交易量越大，价格越高，实际上对美元的需求就越大，而且“石油币”已经禁止跟本国货币的挂钩，这就导致委内瑞拉直接变成了一个美元经济体。看上去一次性获得了很多美元，但委内瑞拉不仅没有借助“石油币”摆脱美元，而且加剧了对美元的依赖，对美国的制裁，将毫无反抗能力。
未来一旦“石油币”遭到挤兑（大概率事件），持有者要么要求委内瑞拉政府交付石油，要么直接兑换美元，这就导致委内瑞拉有可能在很短的时间内，同时失去外汇储备和重要的经济资源，那时当局只能宣布停止兑换，其结果就是向全世界宣布违约，从而给拥有资产背书的数字货币，以沉重的打击。这就如同希腊债务问题给欧元带来的打击一样，全球对主权数字货币的信任度会降至冰点，而美元的地位会再次上升。
但无论如何，全球市场向加密数字货币的演进趋势是不可阻挡的，委内瑞拉的“石油币”，将成为加密数字货币侵占主权信用货币空间的开始，未来更多的主权信用货币出问题之后，唯一的解决办法，就会顺其自然的启动加密数字货币。诸多产业单一的国家都可能推出以自己重要产业支撑的加密数字货币，比如（纯假设）马尔代夫，可能会推出“旅游币”，巴西可能会推出“足球币”，南非可能会推出“钻石币”，韩国可能会推出“泡菜币”等等。
当然，这是一次自下而上的颠覆，先从主权信用货币较弱的小国开始，最后就是加密数字货币跟美元、欧元等的分庭抗礼。
一百年前的金本位时代，美国作为全球各类新型经济金融制度的试验场，出现了一个非常有意思的现象，就是美国没有央行，只有银行，但金融货币市场照样运转，只是“挤兑”问题，发生得越来越频繁。
美国在美联储（美国的央行）诞生之前的半个世纪，时常发生银行挤兑及金融系统崩溃的情况，比如1873年、1884年、1890年、1893年、1907年都发生过由于挤兑造成银行大规模倒闭的金融危机。因此1913年美联储的诞生，也是为了解决最后借款人的问题，以及建立系统性规则的问题。
随着加密数字货币时代的到来，各类主权性质，或者说赋予某种资产性质的数字货币会越来越多，但没有人能够保证其信用程度。就拿目前市场上最流行的，以美元为锚的USDT，也正在逐步陷入重大的争论当中。
挑战可能会长期存在，你可以把区块链技术共识当成数字货币领域的“宪法”，但你很难对中心化的资产控制方形成有效的约束。也就是说，你可以相信基于区块链技术的“石油币”，但很难对控制着石油产业的政府和企业进行有效约束。
那么数字货币里面，最终谁来制定这个规则，统领资产和数字货币之间的履约呢？我想，美国现在所布局的事情，就是要在未来，能够有足够的影响力和威慑力，去成立一个加密数字货币领域的“美联储”，并制定出一个类似于“联邦储备法案”一样的数字货币界“联合国宪章”。
因此，投资者需要认真思考“石油币”等类似资产形式，对数字货币的发展来说，到底是进步，还是倒退；到底值得庆幸，还是应该警惕。更重要的思考在于，真正的共识机制需要在什么样的条件下才能体现货币属性，才能真正改造现有的以美元主导的货币体系，这会直接影响到诸多数字货币未来的走势和最终的命运，对投资者来说非常重要。
回顾历史，1912年JP摩根说，只有黄金是钱，其他的都是信贷；这句话如果放在一百年后的数字货币领域，应该怎么说？
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